Certa velha senhora tinha um rebanho muito belo de ovelhas. Ela as havia alimentado e cuidado tão bem que elas se tornaram famosas por sua gordura. Com o tempo, um lobo perverso ouviu falar delas e decidiu comê-las.

Noite após noite, ele se esgueirava até a cabana da velha senhora e matava uma ovelha. A pobre mulher fez o melhor que pôde para salvar seus animais do mal — mas fracassou.

Por fim, restou apenas uma ovelha de todo o rebanho. Sua dona estava muito triste. Temia que também ela lhe fosse tirada, apesar de tudo o que pudesse fazer. Enquanto sofria com esse pensamento, um leão chegou à sua aldeia.

Ao ver seu rosto triste, perguntou-lhe o motivo. Ela logo lhe contou tudo. Ele então se ofereceu para fazer o possível a fim de punir o lobo perverso. Ele próprio foi para o lugar onde a ovelha geralmente ficava — enquanto esta foi levada para outro lugar.

Enquanto isso, o lobo vinha a caminho da cabana. Ao vir, encontrou uma raposa. A raposa teve certo medo dele e preparou-se para fugir. O lobo, porém, contou-lhe para onde estava indo e convidou-a a ir também. A raposa concordou, e os dois partiram juntos. Chegaram à cabana e foram direto ao lugar onde a ovelha costumava dormir. O lobo lançou-se imediatamente sobre o animal, enquanto Raposa esperava um pouco atrás. No exato momento em que Raposa decidia entrar e ajudar Lobo, veio um relâmpago brilhante. À luz dele, a raposa pôde ver que o lobo atacava — não uma ovelha — mas um leão. Ela saiu correndo depressa, gritando enquanto fugia: “Olhe para o rosto dele! Olhe para o rosto dele!”

Durante o relâmpago, Lobo de fato olhou para a falsa ovelha. Para seu desespero, descobriu que cometera um grande engano. Começou imediatamente a pedir humildes desculpas — mas tudo em vão. Leão recusou-se a ouvir qualquer uma de suas explicações e rapidamente o matou.